¿Qué es el Análisis Fundamental? | Curso de Trading de Forex » Lección 11/15
BY Carlos Bonilla
|noviembre 1, 2024En el trading de Forex existen dos enfoques para analizar el mercado: el análisis técnico y el análisis fundamental.
En las lecciones anteriores exploramos en detalle el análisis técnico, viendo cómo los indicadores, las velas japonesas y los patrones gráficos te ayudan a determinar tendencias, identificar reversiones y establecer puntos de entrada y salida.
En esta oportunidad hablaremos sobre el análisis fundamental. Este método se basa en evaluar factores económicos, políticos y sociales que pueden influir en las divisas.
Muchos traders subestiman su importancia, pero el análisis fundamental te permite saber por qué el mercado Forex se ha movido y posiblemente se moverá de la manera en que lo hace.
Además, al combinar ambos tipos de análisis, puedes fortalecer tu estrategia de trading y comprender mejor los eventos globales y sus impactos en las divisas que operas.
¿Qué es el análisis fundamental en el trading de Forex?
El análisis fundamental es aquél que evalúa los factores económicos, políticos y sociales que influyen en el valor de los pares de divisas.
Imagina que el análisis fundamental en Forex es similar al análisis de los estados financieros de una empresa en el trading de acciones.
Así como revisas ingresos, gastos y beneficios para determinar la salud de una empresa, en Forex examinas indicadores económicos como el producto interno bruto (PIB), las tasas de interés y la inflación para evaluar la fortaleza de una economía.
Estos datos te ayudan a prever cómo los eventos globales pueden afectar los tipos de cambio. Por ejemplo, un crecimiento sostenido del PIB y una inflación controlada pueden indicar una moneda fuerte frente a otras.
Para qué sirve el análisis fundamental
El análisis fundamental te ayuda a comprender las razones que mueven el mercado y a anticipar cómo podría actuar en el futuro. Cuando evalúas factores económicos, políticos y sociales, puedes identificar las fuerzas que realmente mueven a las divisas.
A diferencia del análisis técnico, que se centra en los gráficos para estudiar las tendencias y encontrar puntos para entrar y salir del mercado, el análisis fundamental busca encontrar los motivos que mueven a los pares de monedas.
Con eso dicho, muchos traders utilizan el análisis fundamental para establecer el «sentimiento general» del mercado, y así, determinar si deberían comprar o vender.
Por ejemplo, pensemos en el par EUR/USD. Si el Banco Central Europeo (BCE) decide subir las tasas de interés, mientras la Reserva Federal de Estados Unidos (FED) mantiene las tasas estables, esto podría fortalecer el euro frente al dólar.
Un aumento de las tasas por parte del BCE suele atraer inversiones hacia el euro, lo que incrementa su demanda y, por ende, su valor. Mientras tanto, al mantener estables las tasas de la FED, el dólar podría perder atractivo comparativo.
Este cambio en las políticas monetarias establece un «sentimiento general» que puedes usar como base de tus decisiones. Retomando el ejemplo, si esperas que el euro se fortalezca, podrías pensar en comprar el par EUR/USD.
Los 4 datos de análisis fundamental más importantes
El análisis fundamental busca determinar las razones que mueven el mercado, generalmente con base en 4 factores: inflación, producto interno bruto (PIB), tasas de interés y desempleo.
Conoce cada uno a fondo. En la lección 12, aprenderás a aplicar el análisis fundamental en una operación de Forex.
Bancos centrales
Un banco central es una institución clave en la economía de un país cuyo objetivo es estabilizar y promover el crecimiento económico. Estos bancos gestionan la política monetaria, regulan la oferta de dinero y supervisan el sistema financiero para asegurar su buen funcionamiento.
La mayoría de los países tienen un banco central, siendo algunos de los más importantes:
- Reserva Federal (Fed): influye en el dólar estadounidense (USD).
- Banco Central Europeo (BCE): afecta al euro (EUR).
- Banco de Inglaterra (BoE): impacta la libra esterlina (GBP).
- Banco de Canadá (BoC): regula el dólar canadiense (CAD).
- Banco de Japón (BoJ): controla el yen japonés (JPY).
La herramienta principal de estos bancos son las tasas de interés. Dichas tasas son el costo del dinero y sirven como referencia para otras tasas usadas en el país, yendo desde los préstamos (como hipotecas y tarjetas de crédito) hasta lo que pagan los instrumentos de deuda (como los bonos del gobierno).
Por lo tanto, una tasa más alta suele volver a una moneda más atractiva, ya que los instrumentos de deuda denominados en dicha divisa pagan más rendimientos.
Los bancos centrales consideran varios factores para determinar las tasas de interés, tales como la inflación, el PIB y el desempleo.
Por ejemplo, si la inflación aumenta y el PIB muestra crecimiento, un banco central podría optar por subir las tasas para enfriar la economía. Por el contrario, si el desempleo es alto y el crecimiento es lento, podría reducir las tasas para estimular el consumo y la inversión.
Inflación
La inflación mide el aumento de los precios de bienes y servicios en una economía en un periodo dado. Este indicador se expresa como un porcentaje y normalmente compara dos periodos (por ejemplo, año a año).
Por lo general, los bancos centrales buscan que la economía tenga un porcentaje de inflación bajo (usualmente en el orden del 2 % al 3 %). Una inflación por fuera de la meta del banco central puede afectar el valor de la moneda del país.
Para conocer la inflación de un país puedes usar varios informes, incluyendo:
- Índice de precios al consumidor (IPC): mide cuánto cambian los precios que pagan los consumidores por una canasta de bienes y servicios.
- Índice de precios al productor (IPP): evalúa cuánto cambian los precios desde la perspectiva del productor. El PPI puede señalar posibles cambios en los precios al consumidor, ya que los costos de producción suelen trasladarse a los precios finales.
- Índice de gastos de consumo personal (PCE): calcula cuánto cambian los precios de un grupo de bienes y servicios para fines de consumo. Este indicador es especialmente relevante para la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos.
Cada país publica al menos dos de estos indicadores o variaciones de estos. Y consultar estos informes, la mejor opción es el calendario económico de TIOmarkets, del que hablaremos en la próxima lección.
PIB
El producto interno bruto (PIB) mide el valor total de los bienes y servicios producidos en una economía durante un periodo dado.
Este indicador refleja la salud económica de un país y es crucial para el análisis fundamental. Esto se debe a que muestra el crecimiento o la contracción de una economía, lo cual puede influir en el valor de una divisa.
Los datos considerados en el PIB incluyen:
- Consumo: gastos finales de los hogares en bienes y servicios, tales como la alimentación, la vivienda, el transporte y el ocio.
- Inversión: gasto de las empresas en nuevas plantas, equipos y tecnología, así como la inversión de los hogares en propiedades.
- Gasto e inversión del gobierno: total de los gastos gubernamentales, incluyendo salarios de los empleados públicos, la defensa y los beneficios de los programas sociales.
- Balanza comercial: diferencia entre las exportaciones y las importaciones totales. Un valor positivo indica que un país exporta más de lo que importa, lo que fortalece su economía.
El PIB puede publicarse de forma mensual o trimestral, dependiendo del país y su banco central. Por ejemplo, la Oficina de Análisis Económico (Bureau of Economic Analysis — BEA) de Estados Unidos publica el PIB de manera trimestral, además de datos preliminares cada mes.
Desempleo
Para los bancos centrales, las cifras de desempleo son determinantes en sus políticas económicos, incluyendo las tasas de interés.
Un alto índice de desempleo puede indicar una economía débil, lo que podría llevar a los bancos centrales a reducir las tasas para estimular el crecimiento.
Por el contrario, una baja tasa de desempleo sugiere una economía robusta, lo que puede motivar el aumento de las tasas para controlar la inflación.
Cada país tiene sus respectivos informes para medir el desempleo, siendo algunos de los más importantes:
- Cambio en el empleo: este informe muestra la variación en el número de personas empleadas durante un periodo dado.
- Tasa de desempleo: representa el porcentaje de la fuerza laboral que está sin empleo, pero que está dispuesta y disponible para trabajar.
- Reclamaciones por desempleo: este informe detalla el número de personas que han solicitado beneficios por desempleo. Un aumento en las reclamaciones generalmente indica un deterioro en el mercado laboral.
Análisis técnico vs análisis fundamental: ¿cuál es mejor?
Ninguno es mejor y, de hecho, se complementan. El análisis técnico y el análisis fundamental ofrecen perspectivas diferentes que, cuando las combinan, fortalecen tu estrategia de trading.
El análisis técnico te ayuda a identificar la tendencia de los precios, encontrar puntos donde el precio puede cambiar de dirección y determinar puntos de entrada y salida del mercado.
Por otro lado, el análisis fundamental se enfoca en determinar por qué se mueve el mercado y las posibles causas de sus movimientos futuros.
Por lo tanto, lo más recomendable es que combines ambos enfoques de la siguiente manera:
- Haz análisis fundamental para determinar el «sentimiento general» del mercado. Así sabrás si deberías pensar en comprar, vender o simplemente no hacer nada.
- Una vez determines el sentimiento general, usa el análisis técnico para encontrar la tendencia y determinar puntos para entrar y salir del mercado.
Ya sabes en qué consiste el análisis fundamental
Los traders más efectivos integran el análisis fundamental en sus estrategias de trading. Por lo tanto, vale la pena que comprendas los factores que mueven el mercado, para que así tomes decisiones con un mejor fundamento.
En la lección 12 explorarás cómo aplicar el análisis fundamental de manera práctica en tus operaciones. Aprenderás a interpretar indicadores económicos y utilizarlos para mejorar tus estrategias de trading.
Recuerda que, para poner en práctica todo lo aprendido, lo mejor es crear una cuenta demo en TIOmarkets. Esta cuenta te permite operar en un entorno real, pero sin arriesgar dinero. Así podrás familiarizarte con el análisis técnico y fundamental de forma segura.
Una vez mejores tus habilidades, abre una cuenta real en TIOmarkets. Aprovecha nuestras excelentes condiciones, como spreads muy bajos y apalancamiento sin límite.
Preguntas frecuentes sobre el análisis fundamental en Forex
¿Qué diferencia al análisis fundamental del análisis técnico en Forex?
El análisis fundamental se enfoca en los factores económicos, políticos y sociales que pueden afectar a los precios de las divisas. En contraste, el análisis técnico estudia los movimientos de precios mediante gráficos e indicadores visuales.
¿Cuáles son los indicadores económicos más importantes en el análisis fundamental?
Los indicadores clave incluyen el producto interno bruto (PIB), la tasa de desempleo, el índice de precios al consumidor (IPC), el índice de precios al productor (IPP) y las decisiones de los bancos centrales sobre las tasas de interés.
¿Cómo afecta la política monetaria de un banco central al Forex?
Un aumento en las tasas de interés puede fortalecer una moneda al hacerla más atractiva para los inversores, mientras que una reducción puede debilitarla. Por lo general, la divisa con la tasa de interés más alta gana valor sobre la moneda con la tasa más baja.
¿Es posible predecir con exactitud los movimientos de las divisas utilizando el análisis fundamental?
No. Aunque el análisis fundamental te permite estudiar los factores que afectan las divisas, no garantiza predicciones exactas. Los mercados pueden reaccionar de manera impredecible a dichos factores, bien sea esperados o inesperados. Sin embargo, cuando combinas el análisis fundamental con el técnico, aumentas las probabilidades de tomar decisiones acertadas.
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Carlos Bonilla es un redactor especializado en finanzas con más de 7 años de experiencia en el mundo financiero. Su especialidad es crear guías prácticas que facilitan la comprensión del trading y las inversiones. Su pasión por la educación financiera lo impulsa a compartir su conocimiento y ayudar a inversores y traders, tanto novatos como experimentados, a darle un impulso a sus operaciones financieras.
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