EMA vs SMA explicate: cum diferă cele două medii mobile

EMA vs SMA înseamnă compararea a două moduri de a calcula media prețurilor de închidere pe un număr stabilit de bare. Media mobilă simplă (SMA) acordă aceeași pondere fiecărei închideri. Media mobilă exponențială (EMA) acordă cea mai mare pondere celei mai recente închideri, așa că reacționează mai devreme la schimbările recente de preț.

Ambele linii apar pe graficele Bitcoin și EUR/USD ca instrumente de analiză tehnică, adică studiul comportamentului trecut al prețului pentru a înțelege cum s-a mișcat o piață. Acest ghid se adresează traderilor de retail care vor să înțeleagă ambele calcule înainte de a interpreta oricare dintre linii. Ghidul parcurge cele două medii pe aceleași prețuri de închidere, le compară ponderarea, întârzierea și reactivitatea și arată unde poate induce în eroare fiecare.

Ce sunt EMA și SMA?

O medie mobilă este media prețurilor de închidere pe o perioadă de calcul, adică numărul fix de bare inclus în calcul. La închiderea fiecărei bare noi, fereastra avansează cu o bară. Astfel, linia se deplasează pe grafic odată cu prețul și netezește oscilațiile mai mici ale acestuia.

Media mobilă simplă (SMA) este suma închiderilor din perioada de calcul împărțită la numărul de perioade. Fiecare închidere are aceeași pondere: într-o SMA pe 5 perioade, fiecare închidere reprezintă 20% din rezultat. Cea mai veche închidere iese complet din calcul atunci când apare una nouă.

Media mobilă exponențială (EMA) este o medie actualizată continuu, care combină o parte din cea mai recentă închidere cu o parte din valoarea anterioară a EMA. Mărimea fiecărei părți este stabilită de multiplicatorul de netezire, k. Formula este: EMA = închidere × k + EMA anterioară × (1 − k).

Multiplicatorul este egal cu factorul de netezire împărțit la perioada de calcul plus unu. Factorul de netezire este o constantă aleasă de utilizator, iar convenția uzuală este 2, deși sunt permise și alte valori. O valoare mai mare mută o parte mai mare din accentul EMA pe barele cele mai recente. Cu factorul convențional, k = 2 ÷ (perioadă + 1).

Deoarece fiecare valoare a EMA o conține pe cea dinainte, închiderile mai vechi nu ies niciodată complet din calcul. În schimb, influența lor scade cu fiecare bară nouă, motiv pentru care media este numită exponențială.

Cum se calculează EMA și SMA: un exemplu practic

Pașii de mai jos calculează o SMA pe 5 perioade și apoi construiesc o EMA pe 5 perioade din aceleași prețuri. Folosesc cinci prețuri de închidere EUR/USD ilustrative, din cinci zile, într-un exemplu de calcul, și arată doar aritmetica.

1. Se enumeră cele cinci închideri în ordine: 1.3172, 1.3231, 1.3164, 1.3186 și 1.3293.
2. Se adună cele cinci închideri și totalul se împarte la 5. SMA pe 5 perioade este 1.3209, fiecare închidere având o pondere de 20%.
3. Se calculează multiplicatorul EMA cu un factor de netezire de 2: k = 2 ÷ (5 + 1) = 2 ÷ 6 = 0.3333.
4. Se inițializează EMA. Pe prima bară nu există o EMA anterioară, așa că prima valoare a EMA este de obicei SMA, aici 1.3209.
5. La următoarea închidere, aceasta se înmulțește cu 0.3333 și se adaugă EMA anterioară înmulțită cu (1 − 0.3333).
6. Pasul anterior se repetă la fiecare bară nouă, astfel încât fiecare valoare a EMA intră în calculul următoarei.

Metoda are o limită importantă: primele valori ale EMA depind de valoarea de inițializare. Unele programe de grafice permit ca prima valoare a EMA să fie SMA sau chiar prima închidere. Cele două variante produc citiri inițiale diferite, așa că începutul unei linii EMA este mai puțin reprezentativ decât valorile ei ulterioare.

Odată pornită EMA, fiecare închidere nouă furnizează aproximativ o treime din valoarea pe 5 perioade, în timp ce SMA alocă 20% fiecărei închideri din fereastra sa. La următoarea închidere, SMA pur și simplu renunță la 1.3172 și face media ultimelor cinci. EMA, în schimb, integrează noua închidere în valoarea sa anterioară.

EMA vs SMA: ponderarea, întârzierea și reactivitatea, comparate

Trei proprietăți separă cele două medii. Întârzierea (lag) este decalajul dintre o schimbare de preț și reacția mediei la ea. Reactivitatea arată cât de puternic reacționează linia la cea mai recentă închidere, iar un whipsaw este o întoarcere rapidă a liniei, urmată curând de o inversare. Tabelul compară cele două medii la aceste capitole, pe aceeași perioadă de calcul.

Tabelul descrie aritmetica, nu un clasament. Întârzierea mai mică și sensibilitatea mai mare la whipsaw-uri sunt două consecințe ale aceleiași ponderări. Prin urmare, o proprietate care ajută într-o anumită condiție de piață poate deveni un obstacol în alta.

De ce reacționează EMA mai repede decât SMA pe graficele Bitcoin și EUR/USD?

EMA reacționează mai repede din cauza modului în care este distribuită ponderea. Într-o EMA pe 5 perioade, o mișcare bruscă a ultimei închideri primește imediat aproximativ o treime din pondere. SMA acordă acelei închideri doar o parte egală cu barele mai vechi din fereastra sa, așa că mișcarea se reflectă mai lent.

Perioada de calcul modifică acest echilibru. O EMA pe 10 perioade are un multiplicator de 2 ÷ 11 = 0.1818. Aproximativ 18% din fiecare valoare nouă provine atunci din cea mai recentă închidere, iar valoarea anterioară a EMA furnizează restul de 82%. Prelungirea perioadei încetinește EMA la fel cum încetinește o SMA.

Aritmetica este identică pe orice piață, dar barele la care se aplică diferă. Bitcoin se tranzacționează non-stop, așa că platforma de grafice decide unde începe și unde se termină fiecare bară zilnică. O bară zilnică EUR/USD urmează închiderea sesiunii forex, așa că o medie zilnică poate cuprinde intervale orare diferite pe fiecare grafic.

Mulți traderi văd aceste medii pe graficele contractelor pentru diferență (CFD), care îi permit unui trader să speculeze pe mișcările de preț fără să dețină activul. CFD-urile implică de obicei efect de levier, adică deschiderea unei poziții mai mari cu un depozit mai mic. Efectul de levier amplifică atât pierderile, cât și câștigurile, pierderile se pot acumula rapid, iar traderii pot pierde toți banii depuși. O medie mai rapidă nu reduce acest risc.

Compromisuri între ponderarea egală și cea exponențială

Fiecare medie câștigă o proprietate cu prețul alteia. Punctele de mai jos arată ce oferă fiecare calcul și unde are limite, fără a favoriza vreunul.

• Punctele forte ale SMA. Calculul este transparent și simplu de verificat manual. Ponderarea egală face linia mai netedă, așa că vârfurile scurte o mișcă mai puțin.
• Punctele slabe ale SMA. Rămâne mai mult în urma prețului. De asemenea, se poate deplasa atunci când o închidere veche și mare iese din fereastră, chiar dacă prețul cel mai recent este calm.
• Punctele forte ale EMA. Răspunde mai devreme la prețurile recente, iar închiderile mai vechi se estompează treptat, în loc să dispară dintr-odată.
• Punctele slabe ale EMA. Își schimbă direcția mai des la mișcări de scurtă durată, ceea ce poate produce mai multe whipsaw-uri, iar primele sale valori depind de modul în care a fost inițializată.

Aceste compromisuri explică de ce niciuna dintre medii nu este mai bună în general. O linie mai netedă dă mai puține întoarceri false, dar semnalează schimbările mai târziu. O linie mai rapidă semnalează schimbările mai devreme, dar reacționează la mai mult zgomot pe termen scurt. Același echilibru este valabil pe orice interval de timp, deși barele orare și cele zilnice rezumă perioade de tranzacționare foarte diferite.

Se pot folosi EMA și SMA împreună?

Ambele medii pot fi afișate pe același grafic. De exemplu, la adăugarea unei medii mobile în MT4, traderul alege perioada și metoda acesteia, cum ar fi simplă sau exponențială. Compararea celor două linii pe aceeași perioadă de calcul arată direct diferența de ponderare după o mișcare bruscă a prețului.

Încrucișarea mediilor mobile (crossover) este punctul în care o linie mai rapidă o traversează pe una mai lentă, de exemplu o EMA care intersectează o SMA. O încrucișare descrie cum s-au mișcat deja prețurile trecute. Nu anticipează următoarea mișcare, iar pe piețele laterale încrucișările se pot repeta sub formă de whipsaw-uri.

Unii traderi studiază regulile de încrucișare prin backtesting, care aplică o regulă pe date istorice de preț pentru a vedea cum s-ar fi comportat. Un backtest arată doar trecutul și poate omite costurile de tranzacționare și schimbarea condițiilor. Performanțele trecute nu sunt un indicator fiabil al rezultatelor viitoare.

Greșeli frecvente în interpretarea mediilor mobile

Cele mai multe interpretări greșite ale mediilor mobile apar atunci când un calcul este tratat ca fiind mai mult decât este. Greșelile de mai jos se aplică atât EMA, cât și SMA.

• Tratarea oricăreia dintre linii ca prognoză. Ambele medii sunt construite din închideri trecute, așa că descriu ce s-a întâmplat și nu prezic niciodată încotro se va duce prețul.
• Ignorarea perioadei de calcul. Trecerea unei EMA de la 5 la 10 perioade reduce ponderea celei mai recente închideri de la aproximativ o treime la aproximativ 18%. Această schimbare poate modifica linia la fel de mult ca schimbarea tipului de medie.
• Compararea unor medii cu perioade diferite. O comparație corectă folosește aceeași perioadă de calcul pe aceleași bare. Altfel, diferența de perioadă ascunde efectul ponderării.
• Neglijarea perioadei de încălzire. Primele valori ale EMA reflectă atât inițializarea, cât și prețul, așa că valorile de la începutul datelor sunt mai puțin reprezentative.
• Considerarea fiecărei încrucișări ca semnificativă. Pe piețele laterale, liniile se pot intersecta de mai multe ori, într-un sens și în celălalt, fiecare intersecție anulând-o pe cea dinainte.
• Tratarea liniei ca nivel fix. O medie este un calcul în mișcare, nu suport și rezistență, care sunt niveluri de preț la care au avut tendința să apară cumpărări sau vânzări.

Concluzie

SMA acordă aceeași pondere fiecărei închideri din perioada sa de calcul. EMA ponderează cea mai recentă închidere cu un multiplicator egal cu 2 împărțit la perioadă plus unu. Pe aceeași perioadă, EMA are deci o întârziere mai mică și reacționează mai repede, în timp ce SMA se mișcă mai lin. Calcularea ambelor pe aceleași închideri arată această diferență în cifre concrete.

Niciuna dintre medii nu este mai bună în general. EMA aduce mai multe whipsaw-uri, SMA mai multă întârziere, iar primele valori ale EMA depind de inițializare. Perioada de calcul poate modifica oricare dintre linii la fel de mult ca alegerea tipului, iar niciuna nu prezice prețul. În cazul CFD-urilor, efectul de levier amplifică atât pierderile, cât și câștigurile, pierderile se pot acumula rapid, iar traderii pot pierde toți banii depuși.