XAUUSD คืออะไร? เข้าใจราคาทองและปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา

นักลงทุนทองคำมือใหม่ อาจจะสงสัยว่า ราคาทองในตลาดต่างประเทศที่เรียกว่า XAUUSD คืออะไร แล้วราคาที่เห็นนี้แตกต่างจากราคาทองหน้าร้านทองในไทยอย่างไร บทความนี้จะพาไปทำความเข้าใจตั้งแต่ความหมายของ XAUUSD, วิธีการดูราคา XAUUSD ไปจนถึงรูปแบบของการลงทุนทองคำที่ควรรู้จัก เพื่อให้คุณสามารถเลือกแนวทางการลงทุนที่สอดคล้องกับเป้าหมาย โดยไม่มองข้ามต้นทุนและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้

XAUUSD คืออะไร

XAUUSD คือรหัสที่ใช้แสดงราคาทองคำหนึ่งทรอยออนซ์ (XAU) เมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) รหัสนี้พบได้ทั้งบนเว็บไซต์ราคาทองคำ กราฟราคา และแพลตฟอร์มการเทรดสินทรัพย์ทางการเงินต่าง ๆ โดยอาจเขียนเป็น XAUUSD, XAU/USD หรือ XAU.USD ก็ได้ ทั้งหมดนี้ล้วนหมายถึงคู่ราคาทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเช่นเดียวกัน

ทั้งนี้ ราคา XAUUSD ถูกนำมาใช้อ้างอิงอย่างแพร่หลายในตลาดสากล ไม่ว่าจะเป็นการเทรดทองคำออนไลน์ การประเมินมูลค่าทองคำในบัญชี หรือแม้แต่การรายงานข่าวราคาทองคำ ซึ่งมักใช้หน่วยดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ ดังนั้น หากพูดให้เข้าใจง่าย ก็อาจกล่าวได้ว่า “XAUUSD คือราคาทองคำในตลาดโลก” นั่นเอง

XAUUSD ย่อมาจากอะไร

XAUUSD ไม่ได้เป็นคำย่อจากภาษาอังกฤษคำเดียว แต่เกิดจากการนำ “รหัส” สองส่วนมาเขียนต่อกัน ได้แก่ XAU ที่ใช้แทนทองคำหนึ่งทรอยออนซ์ และ USD ที่ใช้แทนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยรหัสทั้งสองอยู่ภายใต้มาตรฐาน ISO 4217 ซึ่งเป็นมาตรฐานสากลที่ใช้กำหนดรหัสสำหรับสกุลเงิน หน่วยทางการเงินบางประเภท และโลหะมีค่า เพื่อให้สามารถนำรหัสเหล่านี้ไปใช้อ้างอิงในระบบการเงินและการค้าระหว่างประเทศได้อย่างเป็นมาตรฐาน

สำหรับรหัส XAU นั้น ตัวอักษร AU มีที่มาจากสัญลักษณ์ทางเคมีของทองคำ (Au) ซึ่งใช้อักษรสองตัวแรกจากคำว่า Aurum ที่แปลว่าทองคำในภาษาละติน ส่วนตัวอักษร X ที่อยู่ด้านหน้า เกี่ยวข้องกับหลักการกำหนดรหัสตามมาตรฐาน ISO 4217 โดยตรง อธิบายได้ดังต่อไปนี้

รหัสสกุลเงินมักใช้ตัวอักษรสองตัวแรกอ้างอิงประเทศ เช่น USD ที่ใช้ US แทนสหรัฐอเมริกา แต่สำหรับรหัสบางประเภทที่ไม่ได้อ้างอิงรหัสประเทศโดยตรง มาตรฐานนี้จะมีการใช้ตัวอักษร X ขึ้นต้น เช่น รหัสสกุลเงินที่ใช้ร่วมกันหลายประเทศ และรหัสโลหะมีค่า ซึ่งในกรณีของโลหะมีค่านั้น จะใช้ X ตามด้วยสัญลักษณ์ทางเคมีของโลหะแต่ละชนิด นี่จึงเป็นที่มาของรหัส XAU สำหรับทองคำนั่นเอง

และหากใครได้ศึกษาเกี่ยวกับ “สินค้าโภคภัณฑ์” หรือ Commodity มาบ้าง จะพอทราบว่า ยังมีสินค้าประเภทโลหะมีค่าอื่น ๆ ที่ใช้หลักการตั้งรหัสในแบบเดียวกันนี้ ยกตัวอย่างเช่น

• XAG (Silver) ใช้แทนแร่เงินหนึ่งทรอยออนซ์
• XPT (Platinum) ใช้แทนแพลทินัมหนึ่งทรอยออนซ์
• XPD (Palladium) ใช้แทนแพลเลเดียมหนึ่งทรอยออนซ์

ราคา XAUUSD ดูยังไง?

สมมติว่าหน้าจอแสดงราคา XAUUSD เท่ากับ 4,000 หมายความว่า ทองคำหนึ่งทรอยออนซ์มีราคา 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ ตัวเลขนี้ใช้เป็นตัวอย่างเพื่ออธิบายวิธีอ่านราคาเท่านั้น

สำหรับคำว่า “ทรอยออนซ์” (Troy Ounce) นั้น เป็นหน่วยน้ำหนักที่ใช้กับโลหะมีค่า (Precious Metal) โดย 1 ทรอยออนซ์เท่ากับประมาณ 31.1035 กรัม ราคา XAUUSD จึงเป็นราคาทองคำต่อน้ำหนักประมาณ 31.1 กรัม ซึ่งต่างจากหน่วย “บาททองคำ” ที่เราคุ้นเคยตามร้านทองในไทย

ในภาพแสดงราคา XAUUSD = 4030.19 หมายความว่า ราคาทองคำ 1 ทรอยออนซ์ มีมูลค่าเท่ากับ 4030.19 USD

ราคา XAUUSD แตกต่างจากราคาทองคำในไทยอย่างไร

ราคาทองคำในประเทศไทยที่พบตามร้านทองทั่วไปจะแสดงเป็น “เงินบาทต่อน้ำหนักทองคำหนึ่งบาท” ในขณะที่ XAUUSD แสดงในรูปแบบ “เงินดอลลาร์ต่อน้ำหนักทองคำหนึ่งทรอยออนซ์” โดยทั้ง “ทรอยออนซ์” และ “บาททองคำ” ต่างก็เป็นหน่วยวัดน้ำหนัก

• 1 ทรอยออนซ์ เท่ากับประมาณ 31.1035 กรัม
• ทองคำแท่งหนัก 1 บาท เท่ากับ 15.244 กรัม
• ทองรูปพรรณหนัก 1 บาท เท่ากับ 15.16 กรัม

สรุปแล้ว ทั้งราคาทองคำในไทยและราคา XAUUSD ต่างก็แสดงราคาทองคำตามหน่วยน้ำหนักที่กำหนด เพียงแต่ใช้สกุลเงินและหน่วยน้ำหนักแตกต่างกันเท่านั้นเอง

ดูราคา XAUUSD ได้ที่ไหน?

นักลงทุนและผู้สนใจทั่วไปสามารถดูราคา XAUUSD แบบเรียลไทม์ได้จากเว็บไซต์แสดงราคาสินทรัพย์ทางการเงินและแพลตฟอร์มการเทรดต่าง ๆ ซึ่งนอกจากจะแสดงราคาทองคำในปัจจุบันแล้ว ยังมีกราฟราคาย้อนหลังและเครื่องมือสำหรับวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาอีกด้วย ตัวอย่างเช่น

• TradingView: เว็บไซต์สำหรับติดตามราคาสินทรัพย์ทางการเงิน โดยสามารถค้นหารหัส XAUUSD เพื่อดูราคาทองคำเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกราฟย้อนหลังและเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค

สำหรับผู้ที่ต้องการเทรดทองคำโดยตรง สามารถดูราคา XAUUSD ผ่านแพลตฟอร์ม MetaTrader 5 (MT5) ซึ่งรองรับทั้งการซื้อขายด้วยตนเองและการใช้ระบบเทรดอัตโนมัติ (Expert Advisors หรือ EA) โดยผู้ใช้งาน MT5 ของ TIOmarkets สามารถค้นหารหัส XAUUSD ในหน้าต่าง Market Watch เพื่อดูราคาและวางแผนการซื้อขายได้โดยตรง

ทั้งนี้ สำหรับผู้เริ่มต้น แนะนำให้ศึกษาและทดลองเทรดผ่าน “บัญชีทดลอง” (Demo Account) ก่อน เพื่อทำความคุ้นเคยกับแพลตฟอร์มและฝึกฝนการซื้อขายโดยไม่ต้องเสี่ยงใช้เงินจริง

XAUUSD กับ GOLD ต่างกันอย่างไร และเกี่ยวข้องกับ Gold Spot อย่างไร

แม้ว่า XAUUSD, GOLD และ Gold Spot จะเป็นคำที่เกี่ยวข้องกับทองคำเหมือนกัน แต่แต่ละคำก็มีความหมายและการใช้งานที่แตกต่างกัน อย่างที่อธิบายไปแล้ว XAUUSD คือรหัสแสดงคู่ราคาทองคำกับดอลลาร์สหรัฐ (อย่างเป็นมาตรฐานสากล) ส่วน GOLD อาจเป็นรหัสที่ผู้ให้บริการบางรายใช้เรียกผลิตภัณฑ์อ้างอิงทองคำของตัวเอง โดยรายละเอียดขึ้นอยู่กับแพลตฟอร์มและข้อกำหนดของผู้ให้บริการ

GOLD นอกจากจะหมายถึงทองคำโดยทั่วไปแล้ว ยังถูกนำมาใช้เป็นสัญลักษณ์ซื้อขายของสินทรัพย์ทางการเงินหลายประเภท โดยไม่ได้มีความหมายตายตัวเหมือน XAUUSD ตัวอย่างเช่น ผู้ให้บริการบางรายใช้รหัส GOLD แทน XAUUSD สำหรับการซื้อขายทองคำผ่าน "ตราสาร CFD" ในขณะที่ตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย (ASX) ก็มีผลิตภัณฑ์การลงทุนทองคำที่ชื่อว่า Global X Physical Gold Structured ซึ่งเป็น Gold ETF ที่ลงทุนในทองคำจริง และใช้รหัส GOLD เป็นสัญลักษณ์ในการซื้อขายเช่นเดียวกัน

• ดังนั้น GOLD อาจเป็นรหัสของผลิตภัณฑ์การลงทุนทองคำประเภทใดก็ได้ ขึ้นอยู่กับตลาดและผู้ให้บริการแต่ละราย
• แต่หากต้องการดูราคาทองคำในตลาดโลก XAUUSD คือรหัสสินทรัพย์ที่ถูกต้อง
• การเทรดทองคำออนไลน์ที่นักลงทุนรายย่อยนิยมกันในปัจจุบัน โดยเฉพาะบนแพลตฟอร์ม Forex ส่วนใหญ่มักเป็นการซื้อขายผ่านตราสาร CFD (เรียกว่า Gold CFD) ซึ่งอ้างอิงการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดโลก หรือ XAUUSD นั่นเอง ทั้งนี้ เทรดเดอร์สามารถใช้ Leverage เพื่อเปิดสถานะ Gold CFD ที่มีมูลค่าสูงกว่าเงินฝากในบัญชีได้อีกด้วย

ส่วน Gold Spot หมายถึงทองคำที่ซื้อขายใน "ตลาดสปอต" (Spot Market) ที่ซึ่งผู้ซื้อและผู้ขายจะตกลงซื้อขายทองคำตามราคาตลาด ณ เวลานั้น ก่อนจะชำระเงินและส่งมอบทองคำในระยะเวลาอันใกล้ เช่น ในตลาดทองคำลอนดอน โดยทั่วไปผู้ซื้อจะจ่ายเงินและผู้ขายจะส่งมอบทองคำในอีก 2 วันทำการหลังตกลงซื้อขาย (T+2) ทั้งนี้ การส่งมอบทองคำอาจเป็นการส่งมอบทองคำแท่งจริง หรือการโอนยอดทองคำระหว่างบัญชีตามเงื่อนไขที่ตกลงกันไว้ก็ได้

สำหรับราคาของ Gold Spot นั้น สามารถแสดงในสกุลเงินและหน่วยน้ำหนักที่แตกต่างกันได้ เช่น

• XAUUSD: ราคาทองคำสปอต - ในหน่วย “ดอลลาร์สหรัฐต่อหนึ่งทรอยออนซ์”
• XAUEUR: ราคาทองคำสปอต - ในหน่วย “ยูโรต่อหนึ่งทรอยออนซ์”
• XAUCNY: ราคาทองคำสปอต - ในหน่วย “หยวนจีนต่อหนึ่งทรอยออนซ์”
• CNY/gram: ราคาทองคำสปอต - ในหน่วย “หยวนจีนต่อหนึ่งกรัม” (ใช้ในตลาด Shanghai Gold Exchange)

ดังนั้น จะเห็นว่า Gold Spot เป็นภาพที่ใหญ่กว่า ส่วน XAUUSD คือหนึ่งในรหัสที่นิยมใช้แสดงราคาของ Gold Spot นั่นเอง

ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อราคา XAUUSD

ราคาทองคำในตลาดโลกไม่ได้เปลี่ยนแปลงจากข่าวใดข่าวหนึ่งเพียงอย่างเดียว แต่ยังได้รับอิทธิพลจากการเคลื่อนไหวของค่าเงิน อัตราดอกเบี้ย ภาวะเศรษฐกิจ ตลอดจนความต้องการซื้อขายทองคำจากทั่วโลก โดยสามารถแบ่งปัจจัยสำคัญที่ควรติดตามได้ดังต่อไปนี้

ดอลลาร์สหรัฐ

เนื่องจากทองคำในตลาดระหว่างประเทศมีการเสนอราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์เป็นหลัก ราคา XAUUSD จึงมีความสัมพันธ์กับทิศทางของดอลลาร์อย่างใกล้ชิด โดยทั่วไป เมื่อดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาทองคำในหน่วยดอลลาร์มักถูกกดดันให้ปรับตัวลดลง ขณะที่การอ่อนค่าของสกุลเงินดอลลาร์อาจช่วยหนุนราคา XAUUSD ให้ปรับตัวสูงขึ้นได้

ความสัมพันธ์นี้เกิดจากหลายปัจจัยร่วมกัน ทั้งการกำหนดราคาทองคำในหน่วยดอลลาร์ และกำลังซื้อของนักลงทุนทั่วโลก เพราะเมื่อดอลลาร์แข็งค่า ทองคำอาจแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อที่ถือเงินสกุลอื่น ขณะเดียวกัน นักลงทุนบางส่วนยังเลือกถือทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงจากการเสื่อมค่าของดอลลาร์ ทำให้ความต้องการทองคำอาจเพิ่มขึ้นในช่วงที่ดอลลาร์อ่อนค่าได้เช่นกัน

อยากให้ผู้อ่านลองศึกษาเพิ่มเติมว่า "ดัชนี DXY คืออะไร" จะทราบว่า ทองคำกับดอลลาร์ก็ไม่ได้เคลื่อนไหวสวนทางกันเสมอไป เพราะในบางสถานการณ์ สินทรัพย์ทั้งสองอาจปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกันจากความต้องการป้องกันความเสี่ยงในบางประการก็ได้เช่นกัน

อัตราดอกเบี้ย

สำหรับเรื่องอัตราดอกเบี้ย เราควรแยกอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ออกจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (US Treasury Yield) ก่อน

• Fed กำหนดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ เพื่อกระตุ้นหรือชะลอเศรษฐกิจ ควบคุมเงินเฟ้อ และสนับสนุนการจ้างงาน
• US Treasury Yield คืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เปลี่ยนแปลงตามราคาซื้อขายในตลาด โดยได้รับอิทธิพลจากนโยบายดอกเบี้ยของ Fed และความคาดหวังของนักลงทุน

สาเหตุสำคัญที่อัตราดอกเบี้ยและ US Treasury Yield ส่งผลต่อราคา XAUUSD เป็นเพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น นักลงทุนอาจหันไปถือสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการทองคำลดลงและกดดันราคา XAUUSD

ในทางกลับกัน เมื่ออัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรลดลง การถือครองทองคำก็อาจมีความน่าสนใจมากขึ้น และช่วยสนับสนุนราคา XAUUSD

เงินเฟ้อ

ในระยะยาว นักลงทุนบางส่วนมองว่าทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ช่วยรักษากำลังซื้อ เพราะเงินเฟ้อทำให้เงินจำนวนเท่าเดิมซื้อสินค้าและบริการได้น้อยลง ความกังวลว่ามูลค่าของเงินจะลดลงจึงอาจกระตุ้นให้เกิดความต้องการถือทองคำ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำไม่ได้เพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้อทุกช่วงเวลา และการถือทองคำก็ไม่ได้รับประกันว่าจะให้ผลตอบแทนชนะเงินเฟ้อเสมอไป

ส่วนในระยะสั้น “ข่าวเงินเฟ้อ” ซึ่งที่จริง ๆ มันคือ “ตัวเลข CPI หรือ Consumer Price Index” ก็อาจส่งผลต่อราคา XAUUSD ได้ทั้งสองทิศทาง เช่น หากตัวเลข CPI สหรัฐฯ สูงกว่าที่ตลาดคาด นักลงทุนอาจมองว่า Fed จะคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ซึ่งหากทำให้ดอลลาร์หรือ Real Yield ปรับตัวสูงขึ้น และอาจกดดันราคาทองคำให้ปรับตัวลดลงแทนได้

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและการเมือง

เมื่อเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ ความขัดแย้งระหว่างประเทศ หรือความกังวลเกี่ยวกับระบบการเงิน นักลงทุนบางส่วนอาจหันมาถือทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) เพื่อกระจายความเสี่ยงจากสินทรัพย์อื่น ความต้องการถือทองคำที่เพิ่มขึ้นในช่วงดังกล่าวจึงอาจช่วยหนุนราคา XAUUSD ให้ปรับตัวสูงขึ้นได้

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยทั้ง 4 ประการนี้ช่วยอธิบายการเคลื่อนไหวของราคา XAUUSD ได้เพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น เพราะยังมีความต้องการซื้อขายทองคำจากธนาคารกลาง, กองทุน ETF รวมถึงปัจจัยที่มาจากฝั่งผู้ผลิตหรือเหมืองทองคำอีกด้วย จึงไม่ควรคาดการณ์ทิศทางราคาทองคำจากข่าวหรือตัวเลขใดตัวเลขหนึ่งเพียงอย่างเดียว